牧羊·经典文摘

基金入门知识（２）

基金是投资理财的一种方式，投资理财需要学习，学习是一件终身的事。边学习边实践是最好的方式。
投资有风险！但货币型基金风险基本为0。股票型基金风险要比股票小很多。

本文对象是基金新手（包罗万象是不可能及不现实的）。
本文内容主要是开放式基金。
本文顺序是按本人理解的方便新手学习的顺序编排，新手如在前文有名词概念疑问时，请接着阅读，后文中一般有相关名词概念的解释说明。
　
一、基金投资的一些理念

1、股基有风险！但比股票小很多。请先考虑自己的风险承受能力！以及资金用途。不推荐投入全部资金，资金应分比例投入，构建自己的投资组合以及留有备用。
2、分批择时参与股基，具体哪种基金各大财经网站如晨星中国，金融界jrj，和讯网有排名及分析。择时较困难。
3、好基金应该是长期持有的，不要浮躁，要沉稳，沉静，有耐心。
4、应适时调整基金组合

二、基金投资交易渠道，交易及确认时间，交易金额起始点等

1、银行柜台/网上银行，属代销性质。交易费率没有优惠。工行网银是全国性开通基金交易，中行是部分省市。中行和建行是要有一张单独的基金卡的，和银行卡互相转帐进行交易。招商银行好像口碑不错。哪个银行代销哪些基金及有哪些基金定投，请自行查阅。推荐：我所整理的各大银行代销基金一览表 http://club.money.business.sohu.com/r-shgame-40594-0-46-0.html ;供参考,下文中也会有部分提及。工行有广发聚富，广发稳健(历史业绩很不错)等12只基金的定投，如喜欢定投可以考虑，但对于个人有余力想深入学习的基友，我不推荐定投。

2、基金公司的网上直销，但目前多限于兴业银行卡/广东发展银行卡。有交易费率优惠，以及方便进行基金转换的好处。请自行在相关银行网站上查阅当地是否有兴业卡广发卡网点。广发卡支持广发，易方达等共三家基金，刚发现新开通支持嘉实基金。提到的基金公司都很不错的。兴业卡范围广。广发卡有的费率更低。都不收年费。可以都办或先办广发卡（毕竟广发卡有的基金费率更低）。很难选择说哪个更好。提示：办完卡后是要用各基金公司的网站上进行交易的，而不是在兴业或广发银行网站上交易的。

另提示：兴业卡中要多留十几至几十元，以供在基金公司的网上直销时支付银联转账费。5K以下（含5K）银联转账费2元，5W以下（含5W）银联转账费3元。5W以上是5元吧。广发卡不收银联转账费，但开基金账户时要扣一分钱的，也要多留出几元钱的。

农行卡已公告开通7家基金公司以及易方达基金网上直销。可能会有更多基金公司参与。其中个人意见以易方达基金最好，大成基金、富国基金今年以来业绩良好。农行卡基金直销不办网银也可，使用电子支付卡。农行卡网银办理时有20元数字证书费，各地年费年费及农行卡网银异地跨行汇款费不同（我这里是免费的。详情请查相关基金公司和当地银行客服。

直销相比代销，有前端认申购费率的优惠，以及方便进行基金转换的好处。推荐使用网上直销兴业卡/广发卡，当地如无网点，如想考虑直销，可先在外地办理兴业卡和当地农行卡开通网银(即在外地办理兴业卡广发卡后，进行农行卡网银转账，到目前为止是免费转财的。而一般国有银行柜台或网银转账费用一般在1%，50元封顶，本处指不同银行卡间转账)。南方多有同城柜面通（具体含义请自行查阅），北方商业银行可能转帐有优惠。但各地可能不同，具体情况请自行查阅。

3、证券公司柜台/网上交易。大的证券公司代销基金种类较多。相比以上两种交易方式，它的最大的优势是封闭式基金的交易（大的证券公司交易费率可能更低），银行和网上直销是不能进行封闭式基金的交易的。另外还有开放式基金的一些类型如LOF，ETF，上证基金通，是可以在证券市场交易的。交易方式与股票类似。因本文面对初学对象，这种方式的内容仅到此为止，不做深入扩展。

4、基金定投只能到银行柜台/证券公司柜台办理（后者很少有提及，如关注请自行查阅）。

5、基金交易时间与股市一样，为周一到周五9：30-11：30，13：00-15：00，有节假日。但网上直销交易时间外可以预约交易（一般网银是不可以的），T日为申请交易日，T+n是指T日后的第n个交易日。例如，周六日的申请是按周一交易日为T 日，工作日9：30前按当天为T日，15：00后下一个交易日为T日。一般T+1~2确认，T+2~3可以查询及再交易。

6、基金一般最低起点为1K，工行网银起点是5K。定投起点要低，好像3百，可随时中止赎回（连续两个月停止支付自动中止）

选择以上哪种交易方式，要看各人的空闲时间/方便。为节约费用及方便交易及货基与股基转换计，个人推荐基金网上直销/工行网银或招行（当地如无兴业广发网点）。当然要注意网络安全。

三、基金基础知识

（一）基金分类，大类分为开放式基金和封闭式基金。

开放式基金投资者可随时申购和赎回，基金规模不固定，可通过基金公司直销和银行代销。
封闭式基金规模固定，类似股票，在交易所交易。

开放式基金中根据投资对象的不同分货币基金，股票基金，债券基金，保本基金，指数基金等，封闭式基金都是股票型基金吧。顾名思义，它们分别是投资货币类/股票/债券等的基金。但投资比例各有不同，需查阅各基金公告/合同等资料。本文中主要只谈货币基金，股票基金两种。

（二）货币基金是所有基金中最简单的一种，风险基本为0，交易费率为0（如果用基金网上直销会有银联转账费用，但考虑股基收益是很值得的），目前收益率一般是参考一年定期税后收益1.8%，少数如上投货币基金，即将发行的富国货币基金参照是活期收益率或三个月定期或六个月定期，交银货基收益率也较低，除此几种外其它货基相差都不多。推荐它做为基金入门，可以用货基做为现金管理工具。主要考虑T+1~2赎回到账的便捷性及方便与股基转换。

一般货币基金名称中有现金或货币两字(基金头两字是基金公司的名称)，如华安货币基金，南方现金增利基金（工行代销），易方达货币基金（中行代销）等等。它的净值恒为1。基金名字最后有B的一般是500W以上资金才能购买。货基的收益一般是分红再投资（相对于股基还有一种方式为现金分红来说），一般是每月固定日期进行收益结转，各基金收益结转日期不同。

货基的技术指标是每万份日收益率和七日年化收益率。每天的每万份日收益率和七日年化收益率会有甚至相对较大的波动。货基是每天包括节假日都有收益的。月收益是每天的每万份日收益累加。详细的含义请自行查阅。个人意见可以不必关注。早买早受益。

（三）基金基本概念。个人看法是边实践边学习是最好的方式。以在银行柜台或网银申购华安货币基金为例，会理解很多基金的基本概念。

1、 基金账户和交易账户

交易后基金公司会寄送你在该基金公司的基金账户（一个人一个身份证在同一个基金公司只有一个基金账户），
在哪儿交易的会有一个相应的交易账户（同一个基金账户,不同代销途径和网上直销是各不相同的交易账户）

2、 认购、申购、封闭期、赎回

通常买大部分基金是属于申购，申购是相对于认购而言的，一个新基金公告发行称为认购（一般认购期最长为一个月），认购结束后会有一个不允许交易的封闭期（货基封闭期多为10天左右，股基最长为三个月），是基金经理用来建仓的时间，封闭期结束后，基金公司会发布公告称可以申购（再次买入），赎回（卖出）或转换。需注意认购及封闭期中已投入资金是投资者不能动用的了。认购期封闭期时间看公告而定。封闭期内净值开始有变化。通常申购/赎回是T+1~2日确认，可以在基金网站查询到，通常查询密码是身份证后6位。如有问题，与相应基金公司联系是最好的解决办法。货基是T+1~3日赎回到账，股基是T+3~7日赎回到账。

3、 交易费率、前端、后端

货基交易费率为0。交易费率包括认购费率，申购费率，赎回费率，转换费率。管理费用已事先扣除，投资者可不必考虑。通常前端认购费率多为1.0%，比通常1.5%前端申购费率低（认申购费用= 认申购费率 * 投入资金），这时前端费率指提前交纳买入费用，如果你能确定长期持有至3年以上，可选后端申购费率，持有至3年以上，后端申购费率可降至0。一年内赎回费率通常为0.5%（赎回费用= 赎回费率 * 赎回时基金市值）。各基金可能不同，具体情况请自行查阅各基金公告。

4、 份额、净值、累计净值

简单说净值就是每份基金的价格，份额是基金的份数。（初始）份额=（投入资金-认申购费用）/ 认申购时净值

货基净值总为1，股基净值是变化的，认购价为1。申购价采用未知价交易（赎回，转换亦同）。可能低于1。但目前牛市新手没有见过低于1的了，可以查今年元旦前。累计净值代表了历史业绩。净值与累计净值之差是历史分红数据。

因申购赎回采用未知价交易，基金申购是按金额进行申购的。在赎回时，是按持有份额进行赎回的。一般赎回时如保留部分份额时，保留部分份额要在100份以上，全部赎回时注意小数点位数值也要赎回，否则会造成赎回交易失败。

5、 分红、权益登记日、除息日

净值与累计净值之差是历史分红数据。股基有现金分红和分红再投资两种。分红除息日净值会减掉分红值（本次除息日与下次分红除息日之间，净值与累计净值之差为本次分红值）。现金分红免赎回费率，分红再投资部分资金免再次申购费率，份额会增加。

一般权益登记日申请申购的基金份额不享有本次分红权益,权益登记日申请赎回的基金份额享有本次分红权益。基金分红公告会有具体信息。

介入基金是看后市走势，与分红与否无关，净值高低没多少关系，净值/累计净值高代表历史业绩好，潜在收益大。

分红只是收益的一种表现形式，分红少并不意味基金不好，关于分红初学者很容易陷入这个常见误区。目前收益率排在前些位的基金中有很多是最近很少分红的。具体说明请见 非货币短债型开放基金分红不是额外的收益 http://club.money.business.sohu.com/r-shgame-44093-0-60-0.html

6、 非货币型开基计算收益、收益率

计算收益最简单的方法自然是：
收益=期末资金-期初投入资金-交易费用
收益率=收益/期初投入资金

但在未赎回之前，基金新手可能对自己的期末资金（基金市值）不很清楚。一种途径是查询基金公司个人账户，一种途径是自行计算。

计算基本思路如下：

如果自认申购至计算时之间没有分红（可参看净值与累计净值），或始终选择的是现金分红，

份额=（投入资金-申购费用）/ 认申购时净值
现期末资金（即现基金市值）= 份额 * 计算时净值 + 现金分红
收益= 份额 * 计算时净值 - 投入资金-申购费用 + 现金分红
= （投入资金-申购费用）/ 认申购时净值 *（计算时净值 - 认申购时净值） + 现金分红
收益率= 收益 / 期初投入资金

自认申购至计算时之间有过分红且选择了分红再投资，持有基金份额比初始持有基金份额有增加，除此外，计算思路未变，变化增加了的基金份额可查询基金网上账户或依据基金分红公告自行计算，本入门简版不再另行计算。

（四）股票型基金

1、除货基外，其它开放式基金申购按未知价交易。即以交易日当天的净值为准，当天净值一般18： 00~22：00在各基金公司网站公布。也有些基金网站上全部基金净值的汇总，如http://www.fundxy.com,开放式基金每日净值-基金频道-金融界http://fund.jrj.com.cn/openfund/EveryDayJz.asp?Sort=5等。T+1~2确认查询。

2、历史业绩较好及最近半年业绩很好的股基有广发，易方达，上投，富国，鼎顺长城，嘉实等。这半年正值股市大牛，到目前为止以上基金收益率在50%以上的很多。但股基有风险！毕竟至少我是不知道是否能持续这样的牛市的。虽然仍看好后市

（其它内容可参看基金的基本概念，更多内容限于篇幅暂略）

（六）基金公司网站上一般都有基金基础知识，不错的有如广发/华夏/华安基金公司等。多学习基金论坛如SOHU基金天下版置顶贴/精华贴（本文中提到的很多简单的概念在置顶贴/精华贴里都有详细的贴子可供深入学习），多google/百度。银行柜台基金宣传页上的名词上文里有部分解释，其它及更详细解释请自行查阅。

关于各银行/各基金公司基金的详细情况，最权威的说法自然是在相关银行/基金网站的，具体请自行查阅。

五、基金交易的基本流程

1、了解基本基金知识，选好基金
2、开通银行卡/网银，参看一、。直销到基金公司网站开户交易。

六、基金进阶
1、自行跟踪或关注基金周、月、季排名，关注基金经理的操作手法及思路
2、关注基金季报、年报中基金重仓股的表现
3、学习了解股票股市走势
4、推荐有时间精力者在本站下载软件或大智慧软件了解股市或基金排名。

其实个人看法也可不必如此费时费心，毕竟基金是方便大家投资的，选择出适合自己的好基金，跟踪其表现，可适时做调整，如表现中上，即可长期持有。风物长宜放眼量，我个人的观点不必永远去追排行第几名的那几个，有时间有精力有能力者除外。

发贴者：无名 @ 17:32